Pour 1 000 € versés, avec une TMI de 41 % qui baisse à 30 % à la retraite, quel capital net vous reste-t-il avec le PER ?

1 923 €, soit 316 € de plus qu'en assurance-vie. Dans l'exemple du cas, le PER délivre 1 923 € contre 1 607 € pour l'assurance-vie, soit +316 € (+19,7 %). Tout vient de l'écart de TMI (41 → 30) et des 410 € d'économie d'impôt réinvestis qui capitalisent 20 ans.

Quel est le seul vrai levier qui fait gagner le PER ?

L'écart entre votre TMI aujourd'hui et votre TMI à la retraite. Le PER gagne quand votre TMI baisse à la retraite (ici 41 % → 30 %) : vous déduisez à taux élevé à l'entrée et êtes réimposé à taux plus bas à la sortie. Ni un rendement supérieur ni la liquidité n'entrent en jeu — au contraire, le PER bloque votre épargne jusqu'à la retraite, alors que l'assurance-vie reste disponible.

Sur le PER, à combien s'élève l'économie d'impôt immédiate pour 1 000 € versés à une TMI de 41 % ?

410 €, à condition de la réinvestir. 1 000 € versés à 41 % réduisent votre impôt de 410 € tout de suite. Cet avantage ne joue vraiment que si vous réinvestissez ces 410 € : sinon, une bonne partie du gain du PER s'évapore.

Cas clients · Cas client

PER ou assurance-vie : où verser pour ma retraite ?

Comparer le capital net disponible à la retraite pour un même effort d'épargne, selon votre taux d'imposition

Vous voulez mettre de côté pour la retraite (par exemple 1 000 € par an) et on vous dit que le PER « défiscalise ». La question qui tranche : quel capital net vous reste-t-il vraiment à la retraite, une fois l'impôt de sortie payé ? ‌La réponse tient à un seul levier : l'écart entre votre taux d'imposition (TMI) aujourd'hui et celui que vous aurez à la retraite. ‌Si votre TMI baisse à la retraite, le PER gagne, souvent nettement. Si elle reste stable ou remonte, l'assurance-vie, plus souple et sans blocage, redevient compétitive. ‌Le PER n'est donc pas « mieux » dans l'absolu : c'est un pari sur votre imposition future, en échange du blocage de votre épargne jusqu'à la retraite.‌

Êtes-vous concerné ?

Cochez les situations qui vous ressemblent.

Vous hésitez entre verser sur un PER ou sur une assurance-vie pour préparer votre retraite

On vous a dit que le PER « défiscalise » et vous voulez savoir si vous y gagnez réellement

Vous êtes fortement imposé aujourd'hui et pensez l'être moins une fois à la retraite

Vous voulez comprendre ce que vous perdez en bloquant votre épargne jusqu'à la retraite

Vous vous demandez laquelle des deux enveloppes est la plus avantageuse pour transmettre à vos proches

Votre sélection s'affichera ici.

En chiffres

1 923 €Capital net à la retraite avec le PER, pour 1 000 € versés

1 607 €Capital net avec l'assurance-vie, pour le même effort d'épargne

+19,7 %Avantage du PER quand votre TMI passe de 41 % à 30 %

410 €Économie d'impôt immédiate sur 1 000 € versés à 41 %

Ce qu'il faut retenir

Le seul vrai levier : votre TMI aujourd'hui vs à la retraite

Le PER l'emporte quand votre taux d'imposition (TMI) baisse à la retraite (cas fréquent : 41 % en activité, 30 % à la retraite). Vous économisez de l'impôt à un taux élevé à l'entrée, et le récupérez à un taux plus bas à la sortie. Si votre TMI reste stable ou remonte, l'avantage du PER se réduit ou s'inverse.‌

À l'entrée, seul le PER vous fait économiser de l'impôt

Sur un PER, votre versement réduit votre impôt immédiatement, à hauteur de son montant multiplié par votre TMI (par exemple 1 000 € versés à 41 % = 410 € d'impôt en moins). ‌Encore faut-il réinvestir cette économie, sinon l'avantage se dissipe. ‌Sur l'assurance-vie, aucune déduction : 1 000 € versés = 1 000 € investis, point.‌

Le PER, c'est un report d'impôt, pas un cadeau

À la sortie en capital du PER, l'argent que vous avez déduit est réimposé au barème (à votre TMI de retraite), et les gains sont taxés à 12,8 % + 17,2 % de prélèvements sociaux. L'assurance-vie, elle, ne taxe que les gains compris dans le retrait : votre capital versé ressort sans impôt.

L'assurance-vie a une sortie plus douce

Après 8 ans, l'assurance-vie offre un abattement annuel (4 600 € seul, 9 200 € en couple) sur les gains, puis un taux réduit de 7,5 % (jusqu'à 150 000 € de primes). Le PER ne connaît ni cet abattement ni ce taux réduit sur les gains, et taxe en plus votre capital au barème.‌

Capital net à la retraite, pour 1 000 € versés

1 923 €

PER (versement + économie d'impôt réinvestie)

1 607 €

Assurance-vie

Même effort d'épargne (1 000 €), TMI 41 % qui baisse à 30 % à la retraite, 20 ans à 3 %. Ce que ça veut dire pour vous : à la retraite, il vous reste 316 € de plus avec le PER, soit +19,7 %.

Source : cas-client, exemple chiffré (millésime 2026)

Ce qui piège le plus souvent

Réinvestissez l'économie d'impôt, sinon l'avantage PER disparaît

L'atout du PER repose sur le fait que l'économie d'impôt à l'entrée (par exemple 410 € pour 1 000 € versés à 41 %) est replacée et travaille pendant tout l'horizon. Si vous la consommez, une bonne partie du gain s'évapore.

TMI faible ou foyer non imposable : attention à la double peine

Si vous n'êtes pas ou peu imposé, la déduction du PER ne vous rapporte presque rien, mais la sortie reste taxée. Sauf à choisir expressément la non-déduction, verser sur l'assurance-vie est presque toujours préférable dans ce cas.

Le PER bloque votre argent jusqu'à la retraite

Une fois versée, l'épargne d'un PER n'est plus disponible avant l'âge légal ou la liquidation de votre pension (hors cas exceptionnels comme l'achat de la résidence principale). Ne mettez sur un PER que ce dont vous n'aurez pas besoin avant la retraite.

Chaque situation est particulière

Chaque patrimoine a ses particularités : un conseiller transforme ces règles en plan d'action chiffré, adapté à votre situation.

Faire le point avec un conseiller

Références officielles

Nœud PER : 07-retraite/per.md (règles 1, 2, 4, 6, 10)
Nœud assurance-vie : 03-assurance-vie/fiscalite-rachats.md
Plafond de déduction salariés : reperes/per-plafonds#plafond-deduction-salaries (37 680 €)
Taux PFU et prélèvements sociaux : reperes/av-fiscalite#taux-pfu, #prelevements-sociaux
Abattement 8 ans et taux réduit 7,5 % : reperes/av-fiscalite#abattement-8ans-celibataire, #taux-reduit-8ans
Seuil de primes à taux réduit : reperes/av-fiscalite#seuil-primes-taux-reduit (150 000 €)
Barème de l'impôt sur le revenu : reperes/ir-bareme#tranches-2026
CGI art. 163 quatervicies (déduction PER)
CGI art. 158, 5-b quinquies (imposition de la sortie PER)
CGI art. 200 A et 125-0 A (fiscalité assurance-vie)
CGI art. 990 I et 757 B (transmission au décès)

Fiche issue de la base de connaissance patrimoniale Ploovers — millésime 2026, mise à jour le 2026-07-11. Contenu en cours de validation par nos experts.

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